實(shí)事求是的講，我是不看好AR賽道的。
一群從小認(rèn)真學(xué)習(xí)，連Xbox、PS都沒(méi)玩過(guò)的學(xué)術(shù)精英，一路攻讀到研究生，畢業(yè)后研究行業(yè)，然后發(fā)現(xiàn)新大陸一樣發(fā)現(xiàn)了AR賽道。
你們中的大多數(shù)人，沒(méi)玩過(guò)游戲主機(jī)。
需要明確的是，AR主要應(yīng)用領(lǐng)域，肯定還是游戲。其他任何領(lǐng)域，都不會(huì)有多么大的受眾群體。
AR外設(shè)的應(yīng)用場(chǎng)景是作為游戲主機(jī)的分支，或者游戲主機(jī)的外設(shè)。
用這玩意兒看電影？省省吧，去電影院不香嘛。
游戲主機(jī)外設(shè)中，曾經(jīng)有做的很成功的，比如當(dāng)年紅極一時(shí)的Xbox主機(jī)外設(shè)，Kinect。
Kinect可以捕獲游戲玩家的身體運(yùn)動(dòng)狀態(tài)，然后和游戲中的角色對(duì)應(yīng)起來(lái)，實(shí)現(xiàn)非常逼真的冒險(xiǎn)體驗(yàn)。
在我的Xbox里，短跑游戲中，我的百米記錄是8秒多。
我一直認(rèn)為Kinect的應(yīng)用要比AR更有想象力， 玩過(guò)Kinect游戲的，難免都會(huì)有個(gè)暢想，這玩意兒要是放開(kāi)H類游戲，還不爆發(fā)式增長(zhǎng)？
可惜微軟只開(kāi)發(fā)到第二代就放棄了，我的電視機(jī)上還掛著個(gè)Kinect攝像頭。
AR一定能比Kinect更有市場(chǎng)嗎？
別說(shuō)Kinect了，把游戲主機(jī)全算上，給上市公司帶來(lái)多少產(chǎn)值？
著名的PS4是史上最暢銷的游戲機(jī)之一，由富士康代工，8年才賣了1億臺(tái)。
富士康因此發(fā)大財(cái)了嗎？
很顯然，沒(méi)有。
AR賽道重點(diǎn)關(guān)注的上市公司有哪些？
歌爾股份、舜宇光學(xué)科技、立訊精密、水晶光電、藍(lán)特光學(xué)和京東方。我們挨個(gè)看看。
一、歌爾股份
作為眾多互聯(lián)網(wǎng)大佬智能音箱的代工方，歌爾股份在聲學(xué)方面的技術(shù)實(shí)力難以撼動(dòng)，公司的業(yè)績(jī)也算不錯(cuò)。
但公司賬面的存貨，實(shí)在太大了。
詩(shī)與星空曾經(jīng)分析過(guò)歌爾股份的存貨，有著巨大的跌價(jià)損失風(fēng)險(xiǎn)。
公司旗下有一個(gè)專門搞VR的參股公司，叫小鳥(niǎo)看看（公司一個(gè)副總還注冊(cè)了一家耳機(jī)公司，叫小鳥(niǎo)聽(tīng)聽(tīng)）。
歌爾給索尼等大廠代工AR設(shè)備，算是正宗AR概念，但是這方面的業(yè)績(jī)，實(shí)在拿不出門來(lái)。
當(dāng)個(gè)熱點(diǎn)炒作一下市值吧。
二、舜宇光學(xué)科技
和歌爾股份類似，舜宇光學(xué)本來(lái)是搞消費(fèi)電子配件的，尤其是手機(jī)鏡頭領(lǐng)域。
在AR/VR火爆起來(lái)后，公司順勢(shì)切入這個(gè)行業(yè)。一方面在VR/AR鏡頭與光學(xué)零部件的開(kāi)發(fā)有所布局，另一方面也投資參股了一家AR/VR初創(chuàng)公司。持有靈犀微光4.9%股份，領(lǐng)投其數(shù)千萬(wàn)元A+輪融資。
三、立訊精密
在蘋果的主動(dòng)扶持下，立訊精密和富士康越來(lái)越像了。尤其是蘋果的智能手表、真藍(lán)牙耳機(jī)等新品放到立訊精密代工，給公司帶來(lái)了巨額利潤(rùn)。
但反過(guò)來(lái)說(shuō)，伴君如伴虎，過(guò)度依賴蘋果，往往很難善終。
富士康為什么如此努力要摘掉蘋果代工廠的帽子？因?yàn)榇み@碗飯雖然吃著香，但是等于放棄了未來(lái)獨(dú)立自主的可能。
現(xiàn)在的富士康，雖然還給蘋果做代工，但非常努力的搞別的：收購(gòu)了夏普，搞電視機(jī)；繞道拿到了Nokia的品牌授權(quán)，打著諾基亞的幌子收割情懷；最近又有造車的傳聞… …
立訊精密持有AR初創(chuàng)企業(yè)梟龍科技超過(guò)11%的股份，參與領(lǐng)投其數(shù)千萬(wàn)人民幣A輪融資。另外，很多分析認(rèn)為，立訊精密有望承接蘋果的AR/VR設(shè)備代工。
四、水晶光電
公司的核心技術(shù)是鍍膜，核心業(yè)務(wù)是濾光片。
公司2016年入股以色列AR眼鏡開(kāi)發(fā)商 Lumus，參與其B輪融資。
2020年，公司營(yíng)收規(guī)模32億，受到疫情影響，比上年略有下滑。其中AR相關(guān)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)收入不足2000萬(wàn)，我就不多做評(píng)價(jià)了。
五、藍(lán)特光學(xué)
藍(lán)特光學(xué)非常特殊，是一家科創(chuàng)板公司。
它的核心業(yè)務(wù)也非常有意思。
自iPhone X開(kāi)始，蘋果采用了Face ID來(lái)解鎖屏幕，這項(xiàng)黑科技使用了AMS公司的3D結(jié)構(gòu)光人臉識(shí)裝置，而其中的核心元部件之一，是藍(lán)特光學(xué)生產(chǎn)的雙面紅外反射長(zhǎng)條棱鏡。我從招股書找了一張圖，大概是蘋果齊劉海的位置，用到了藍(lán)特光學(xué)的棱鏡。
AR概念呢？
公司給AR公司提供玻璃晶圓。
據(jù)2020年年報(bào)，公司的玻璃晶圓一年總共才賣5000萬(wàn)。
不過(guò)，藍(lán)特光學(xué)有一項(xiàng)很拿得出手的業(yè)務(wù)：光刻機(jī)棱鏡。畢竟，是上了科創(chuàng)板的公司，有兩把刷子。2020年，非球面透鏡業(yè)務(wù)，營(yíng)收接近6000萬(wàn)。
六、京東方
京東方摻和在各種概念股里，就挺無(wú)奈的。
畢竟現(xiàn)在的消費(fèi)電子，都用的到屏幕，這是京東方的領(lǐng)地。
這個(gè)屏幕用來(lái)組裝電視還是組裝手機(jī)還是組裝AR/VA，就不是京東方能左右的了。
七、總結(jié)
對(duì)于微軟、蘋果、索尼來(lái)說(shuō)，AR/VA是必須要切入的市場(chǎng)之一，但并不代表這個(gè)市場(chǎng)就有多大的空間和利潤(rùn)。
我們把每個(gè)概念公司拆解一遍，不難發(fā)現(xiàn)，這個(gè)賽道非常勉強(qiáng)。
既沒(méi)有領(lǐng)軍上市公司沖鋒在前，也沒(méi)有非常大的市場(chǎng)空間。是非常難得的一本正經(jīng)炒出來(lái)的冷門賽道。
雖然有歌爾股份、立訊精密這類熱門公司，但它們成功的原因和AR/VR沒(méi)多大關(guān)系，主要還是靠其他領(lǐng)域的出色表現(xiàn)。
來(lái)源：詩(shī)與星空
